亞洲新興經(jīng)濟體煤炭消費快速增長

作為發(fā)展?jié)摿O大的經(jīng)濟體之一，印度在化石能源和可再生能源兩個方向同時發(fā)力。從生產(chǎn)側(cè)看，印度第一大煤炭生產(chǎn)商，即印度國家煤炭公司近年來煤炭產(chǎn)量飆升，2018年已接近5.7億噸，并一躍成為世界第一大煤炭生產(chǎn)商，該公司曾提出2020財年10億噸煤炭產(chǎn)量目標。

從世界煤炭生產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，印度的占比伴隨著煤炭需求的上升而不斷增加。印度在世界煤炭產(chǎn)量中的占比從2015年的8.8%增至2018年的9.9%。

印度國家煤炭公司只是印度煤炭生產(chǎn)的一個縮影，未來隨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的繼續(xù)推進，印度煤炭消費需求還有很大增長空間。

越南近年來利用后發(fā)優(yōu)勢，利用廉價的勞動力、穩(wěn)定的政府政策、規(guī)模較大的本地市場吸引外國資本，在全球制造業(yè)分工中獲得“一席之地”。隨著經(jīng)濟發(fā)展迅猛，越南煤炭消費大幅增長，從煤炭凈出口國轉(zhuǎn)變成為凈進口國，并且消費缺口持續(xù)擴大。

亞洲經(jīng)濟體驅(qū)動全球動力煤消費

世界動力煤生產(chǎn)整體變化趨勢和世界煤炭生產(chǎn)整體趨勢相似，在2016年處于近幾年以來的產(chǎn)量低谷后，2017年開始回升，增速達到4.9%。雖然2018年產(chǎn)量增幅有所收窄（4.4%），但依舊保持增勢，產(chǎn)量達到59.8億噸。由于動力煤在世界煤炭產(chǎn)量中的占比為75%，世界煤炭產(chǎn)量主要受動力煤產(chǎn)量變化的影響。

從下游消費來看，亞洲經(jīng)濟體驅(qū)動全球動力煤消費。印度、越南等新興經(jīng)濟體工業(yè)化和城鎮(zhèn)化建設(shè)加快，基礎(chǔ)設(shè)施投資和房地產(chǎn)建設(shè)持續(xù)升溫，動力煤需求上揚，2018年印度動力煤消費占比已占全球動力煤消費總量的14.2%，相較2015年增加了1.5%；而越南在全球動力煤消費總量中的占比則從2016年的9%增至10.4%，不遠的將來就可以看到越南取代波蘭成為世界第十大動力煤消費國。

從能源生產(chǎn)側(cè)看，韓國政府明確提出“核電逐步退出”的政策，宣布未來將停止建更多核電站，且近年來該國核電反應(yīng)堆故障頻發(fā)，部分發(fā)電份額被煤電所替代。2015~2018年，韓國動力煤的年復(fù)合增長率為2%。而日本雖然由于2011年福島核事故導(dǎo)致近年來轉(zhuǎn)向煤電作為替代，但從2017起伴隨著核電的重啟，動力煤需求再次回落，日本在世界動力煤消費總量中的占比從2015年的2.5%降至目前的2.3%。

“變幻莫測”的煉焦煤

煉焦煤生產(chǎn)情況與動力煤大相徑庭，2015~2017年，世界煉焦煤產(chǎn)量呈小幅下滑態(tài)勢，這與世界鋼鐵產(chǎn)量變化基本吻合。

世界煉焦煤產(chǎn)量到2018年才出現(xiàn)正增長（2%），為10.3億噸。從消費側(cè)看，這主要歸因于我國房地產(chǎn)市場回暖，新開工面積保持高增速，鋼鐵消費攀升。此外，印度的基建與地產(chǎn)發(fā)展旺盛，也拉動了煉焦煤的需求。目前來看，我國仍是煉焦煤最大的消費市場，雖然2018年煉焦煤進口出現(xiàn)回落，但對優(yōu)質(zhì)煉焦煤的需求一直處于較高水平。

從生產(chǎn)側(cè)看，蒙古的煉焦煤出口量不斷攀升，從2015年的1300萬噸增至2018年的2600萬噸，完成翻番。由于2012年蒙古出臺法律限制外國投資，導(dǎo)致大量外資撤資，支柱產(chǎn)業(yè)采礦業(yè)持續(xù)低迷，經(jīng)濟增速大幅下滑。

為扭轉(zhuǎn)頹勢，蒙古先后修訂《投資法》和《礦產(chǎn)法》，放寬外資限制，礦業(yè)成為該國化解危機“創(chuàng)匯”的主要手段。此外，近年來蒙古優(yōu)質(zhì)煉焦煤礦投產(chǎn)，支撐了其對外出口的增量。

2016年，俄羅斯經(jīng)濟觸底反彈，化石能源出口仍是其支柱性產(chǎn)業(yè)，近年來該國煉焦煤的出口量一直維持上升趨勢，從2015年的1900萬噸增至2018年的2600萬噸，年復(fù)合增長率高達12.6%。

在煉焦煤生產(chǎn)方面，澳大利亞的產(chǎn)量增長存在瓶頸，俄羅斯的增量進而取代了澳大利亞出口的部分市場，澳大利亞煉焦煤出口量逐步回落。

美國的煤炭出口主要以煉焦煤為主，雖然煤炭出口中煉焦煤占比有所下滑，但煉焦煤總量保持上升趨勢，這也減緩了美國煤炭產(chǎn)量下降的速度。2015~2018年，美國煉焦煤的年復(fù)合增長率達到10.2%。