9月21日，“2020年鋼鐵市場展望及風(fēng)險(xiǎn)控制研討會”在南京舉行。研討會由大商所、南京鋼鐵和上海交通大學(xué)高級金融學(xué)院聯(lián)合主辦，來自鋼鐵產(chǎn)業(yè)企業(yè)代表、相關(guān)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)人士近50人參加了研討會。

大商所會員服務(wù)部負(fù)責(zé)人表示，參觀了南鋼的生產(chǎn)線之后，感受很不一樣，鋼鐵行業(yè)雖然歸屬于傳統(tǒng)行業(yè)，但在管理創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、科技創(chuàng)新上，做了多工作，創(chuàng)新意識很強(qiáng)。期貨市場不僅需要服務(wù)好實(shí)體企業(yè)，同時(shí)更應(yīng)該向?qū)嶓w學(xué)習(xí)創(chuàng)新精神，不斷提升服務(wù)和內(nèi)容，上市更多品種，為實(shí)體企業(yè)提供更多金融衍生品工具。他介紹，無論是近期大商所鐵礦石的品牌交割，還是廢鋼的調(diào)研，以及與一些包括場外和其他金融機(jī)構(gòu)的合作，都是希望真正為實(shí)體企業(yè)提供更多和更容易理解、使用的衍生品工具，讓實(shí)體企業(yè)專注于技術(shù)與生產(chǎn)，其他風(fēng)險(xiǎn)管理等個性化需求由金融機(jī)構(gòu)來提供和滿足。

對于2019年鋼鐵行業(yè)的發(fā)展情況，南京鋼鐵市場部部長張秋生認(rèn)為，全年鋼市呈現(xiàn)高供應(yīng)、高需求、高風(fēng)險(xiǎn)、高波動、快節(jié)奏、寬振蕩格局。預(yù)計(jì)2019年全年鋼價(jià)走勢呈“M”形走勢，上半年鋼價(jià)高點(diǎn)出現(xiàn)在四月份，九十月份鋼價(jià)有望修復(fù)性反彈，但漲幅有限，四季度鋼價(jià)螺旋式下跌，幅度取決于宏觀預(yù)期的修復(fù)。

“全年鋼價(jià)重心下移，原料價(jià)格堅(jiān)挺，剪刀差擴(kuò)大，鋼廠利潤大幅收縮。1—7月鋼鐵行業(yè)利潤總額1235.8億元，同比下降23.9%，預(yù)計(jì)全年下降30%左右?！睆埱锷f。

分析2019年鋼鐵行業(yè)政策，南京鋼鐵證券部主任蔡擁政認(rèn)為，上半年行業(yè)政策執(zhí)行不及預(yù)期。他表示，鋼鐵行業(yè)目標(biāo)要求是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革需繼續(xù)深化；嚴(yán)防新增產(chǎn)能和“地條鋼”死灰復(fù)燃；鋼鐵企業(yè)應(yīng)克制擴(kuò)產(chǎn)沖動，積極維護(hù)市場供需平衡。但現(xiàn)實(shí)狀況卻是改革重心轉(zhuǎn)向兼并重組和去杠桿；非會員鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能增長較快；地方主導(dǎo)新一輪擴(kuò)產(chǎn)動作，市場供需平衡或難以維持。

蔡擁政認(rèn)為，中國鋼鐵行業(yè)將迎來“大鋼企時(shí)代”。根據(jù)工信部制定的目標(biāo)，到2025年，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)60%—70%的產(chǎn)量將集中在10家左右的大集團(tuán)內(nèi)，未來500萬到1500萬噸規(guī)模級別的企業(yè)數(shù)量將明顯減少，取而代之的是包括8000萬噸級的鋼鐵集團(tuán)3—4家；4000萬噸級的鋼鐵集團(tuán)6—8家，出現(xiàn)億噸級鋼鐵企業(yè)將是必然事件。

對于2020年黑色產(chǎn)業(yè)鏈如何做好風(fēng)險(xiǎn)管理，蔡擁政分析說，一是面臨房地產(chǎn)市場政策調(diào)整帶來的房地產(chǎn)投資下滑風(fēng)險(xiǎn)。鋼廠和鋼貿(mào)商庫存偏高，可對鋼材考慮合適的基差進(jìn)行期貨賣出套保；對螺紋鋼、熱卷期貨主力合約，依據(jù)基差狀況，擇機(jī)賣出套保。

二是面臨焦化行業(yè)供給側(cè)改革帶來的焦炭價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈可依據(jù)基差狀況，對焦炭主力合約進(jìn)行期貨、期權(quán)買入保值；鋼廠可按需采購，擇機(jī)對焦炭主力合約進(jìn)行買入保值。

三是面臨行業(yè)供大于求，鋼廠利潤被擠壓風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)可降低現(xiàn)貨庫存，對自身鋼材產(chǎn)量進(jìn)行期貨預(yù)銷售，降低現(xiàn)貨原燃料采購力度，對原燃料進(jìn)行期貨虛擬庫存采購，選擇遠(yuǎn)月期貨合約進(jìn)行虛擬鋼廠鎖利操作。